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电力设备新能源行业周报:优先发电促进新能源消纳,关注铜箔涨价

发布时间:2017-08-28    研究机构:申万宏源

本周板块表现:

上周上证指数上涨1.92%,深证成指上涨0.42%,电新行业上涨0.27%,跑输大盘。

本周行业观点:

优先发电管理办法征求意见,新能源消纳有望持续改善。近日,发改委发布《关于征求优先发电优先购电计划有关管理办法意见的函》。其中《优先发电优先购电计划编制暂行办法》指出,优先发电适用范围包括:1、纳入规划的风能、太阳能、生物质能等可再生能源发电;2、为满足调峰调频和电网安全需要发电;3、为提升电力系统调峰能力,促进可再生能源消纳,可再生能源调峰机组发电;4、为保障供热需要,供热方式合理、实现在线监测并符合环保要求的热电联产机组,在采暖期按“以热定电”原则发电。优先购电适用范围包括:1、一产用电;2、居民生活用电;3、重要公用事业、公益性服务用电。优先发电是指按照政府定价或同等优先原则,优先出售电力电量。优先发电容量通过充分安排发电量计划并严格执行予以保障,拥有分布式风电、太阳能发电的用户通过供电企业足额收购予以保障。能源局数据,上半年全国风电发电量1490亿千瓦时,同比增长21%,上半年,风电弃风电量235亿千瓦时,同比减少91亿千瓦时,大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转;上半年,全国光伏发电量518亿千瓦时,同比增长75%。

全国弃光电量37亿千瓦时,弃光率同比下降4.5个百分点。我们认为随着新能源电源的不断增加,上网压力将持续存在,优先发电管理办法给予了新能源发电优先上网的制度保障,结合特高压建设、电网调度配合等多方面措施,新能源消纳有望继续改善,继续推荐关注消纳改善带来的盈利弹性,推荐太阳能、节能风电、金风科技。

环保检查叠加需求旺季,锂电铜箔涨价趋势有望维持。根据高工产业研究院的统计,2017年7月份,新能源汽车电池装机总电量约2.59GWh,同比增长101%,环比增长20%。我们认为8月份动力电池需求较7月份稳中有升,同时受到多种原材料涨价刺激,部分动力电池厂商开始推动价格上涨。在诸多原材料中,锂电铜箔市场活跃,价格不断上涨。8um 锂电铜箔目前价格处于9.5-9.8万/吨区间,主要受益铜价和加工费双双上涨。考虑到9月份销售旺季临近,主流电池厂商的产能利用率较高,且库存水平逐步下降,而铜箔扩产相对滞后,我们认为加工费仍有上涨空间,建议关注产业链上游的锂电铜箔供应商诺德股份。

重点股票推荐:

1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力(600452)、红相电力。

2)物联网:金智科技、林洋能源、炬华科技。

3)新能源风光:通威股份、太阳能、金风科技、隆基股份、阳光电源。

4)新能源汽车及储能:国轩高科、诺德股份。

5)一带一路:特变电工、科达洁能、天沃科技、许继电气。

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